北美（美、加（jiā））合計（jì）產量占全球近（jìn）30%，美國（guó）憑借頁岩油技術成為最大生產國 。

拉美以巴西為代表，深海油田推動產量持續增長。

本來的（de）格局（jú）是沙特、俄羅斯、伊拉克、科威特、伊朗（lǎng）等國出口原油，高度依賴出（chū）口收入（rù）。而其他（tā）國家，包括印度、日本、中國進口很多原油。

大家一直這麽玩。

現在，因為美以伊戰爭，霍爾木茲海峽被封鎖，沙特、伊朗、伊拉克、科威特等（děng）國家的原油運不（bú）出來，全世（shì）界20%的原油消耗需要另尋出路。

講講兩個組織：

歐佩克（OPEC，石油輸出國組織）是1960年9月由伊朗、伊（yī）拉克、科威（wēi）特、沙特、委內瑞拉五國在巴格達成立，總部在維也納，是政府間國際組織。

它的宗旨（zhǐ）是協調成員國石油政策、控製產量（liàng）配額，穩定國際油價，保障產油國（guó）收入。有12 個成員國（沙特、伊朗、伊拉克、科威特、阿爾及（jí）利亞、利比亞（yà）、尼日利亞、阿聯酋、委內瑞拉（lā）、加蓬、赤道幾內亞、剛果（布））；產量約占全（quán）球38%，儲量約占全球79.5%。

▲2018年（nián）歐佩克12個成員國

後來又多出來（lái）一（yī）個（gè）歐佩克（kè）+（OPEC+），它是2016年底成立的擴展協作機製，由歐佩（pèi）克12國+10個非歐佩克產油國組成。非歐佩克核心成員包括俄羅斯（主（zhǔ）導）、哈薩克斯坦、阿（ā）塞拜疆、巴林、文萊、馬來西亞、墨西哥、阿曼、南蘇丹、蘇丹。

宗旨是（shì）聯合調控全球原油供應（減產/增產），穩定（dìng）油價、對抗美（měi）國頁岩（yán）油影響；產（chǎn）量約占（zhàn）全球55%，影響力遠超歐（ōu）佩克，是全球油價的實際操盤手。

海峽被（bèi）卡脖子，這就是變量的引爆器，也是世（shì）界原油（yóu）版圖開始崩（bēng）潰重構的（de）起點。

02 美國打仗去庫（kù）存，使命已完成

具體怎麽崩？

從OPEC、OPEC+開始崩。

第一個變（biàn）化：阿（ā）聯酋4月28日宣（xuān）布將於5月1日起（qǐ）退出原油輸（shū）出國組織（OPEC）及其擴大聯盟OPEC+，原因是，當前供應短缺要求更快速、靈活的反應，無法（fǎ）再依賴OPEC的集體決策流程。多年來，阿聯酋希（xī）望擴大產能，沙特則傾向於限產保價。退出之後，阿聯酋可以快樂（lè）地自（zì）由地擴大生（shēng）產了（le），世界原油（yóu）生產（chǎn）此前的秩序其實已經（jīng）繃不住了。

▲阿聯酋阿布紮（zhā）比國家石油（yóu）公司（ADNOC）的儲油罐設施，ADNOC是阿聯酋最大的石油生產企業。

退群（qún）的小（xiǎo）弟要增產，路（lù）透社的消息（xī）顯（xiǎn）示（shì），OPEC+可能於（yú）周日同意小幅上（shàng）調原油產量配額，這一增幅與扣除阿聯酋的份（fèn）額後接近（jìn）。也就是說OPEC+的產量即使在阿聯酋退群（qún）之後也保持不變，而阿聯酋自己的業績（jì）單算，還（hái）要（yào）增長，世（shì）界的原油會越來越多。

第（dì）二個變化：俄羅斯的（de）表態也（yě）很關鍵，俄羅斯說仍計（jì）劃（huá）留（liú）在“OPEC+”組織，俄羅斯（sī）表示，阿聯酋的決定可能導致各國增產，從而（ér）在未來拉低全球油價。這是什麽意思？意思就是俄羅（luó）斯有能力有（yǒu）意願繼續擴大原油的增（zēng）長（zhǎng），不能（néng）把市（shì）場讓別人搶走了。

第三個變化：美國的情況耐人尋味，伊朗戰爭爆發後，美國向爭相采（cǎi）購原油的煉油商出口了創紀錄規模（mó）的原油，美國自二戰以來首次成為原油（yóu）淨出口國（guó）。美（měi）國原油總出口（kǒu）量攀升至創紀錄的644萬桶/日，較前一周增加164萬桶/日。截至4月24日當（dāng）周，美國原油庫存減少620萬桶，至4.595億桶。

打仗去庫存，使命已完成。

也就是說，打（dǎ）這一仗（zhàng），實際上幫助了美國的原油（yóu）生產廠家，雖然美國2026年3月和4月的原油產量並未增長，反而呈現小幅下降趨勢。但是美國（guó）能源信息署在3月（yuè）和（hé）4月的（de）展望（wàng）中大幅（fú）上調（diào）了2027年的產量預測至1394萬桶/日。

也就是說，美國的原（yuán）油生產未來也（yě）會增加。

第四個變（biàn）化：原油版圖生變的一個主要驅動力是（shì）買家（jiā），因為戰爭的原因（yīn），日本不得不遠涉（shè）重洋（yáng）從美國進口原油，何況早在2025年7月，日美達成貿易協議，日本承諾（nuò）增加美（měi）國（guó）油氣采購及投資美國能源項目，日本承諾對美（měi）投資規模達5500億美元，其中一部分投（tóu）向液化（huà）天然氣等能源領域。

日本這麽幹的原因很簡單，為了（le）追求（qiú）能源的多元化，超（chāo）90%的原油（yóu）進口來（lái）自於海（hǎi）峽這條路，現在被卡脖子了，很難受，於是加大從美國的進口，運費貴很多，但也沒辦法，好過被（bèi）斷炊。

03 日本印度快速“去海灣化”

所以，很明顯的變化是——

除了（le）受戰爭影響的（de）幾個海灣國家之外，多數產油國未來將加大馬力生產，伊朗的籌碼在減少。雖然短期看起來影響小，但趨勢很明顯。

而伊朗本身的困難也越來越大，伊朗的原油（yóu）生產在繼續，因為美國封鎖運不出去，伊朗開（kāi）始使用退役船隻存儲原油，這表明伊朗的原油儲存空間正在耗盡。按照（zhào）目（mù）前的速度，伊朗現有儲存能力最多（duō）隻能維持（chí）三周。三周之（zhī）後呢（ne）？

原油開采（cǎi）無法像開關水（shuǐ）龍頭那樣隨時停止再隨時啟動，尤其（qí）在長期停產或非計劃性關停後，部分油井可能麵臨永久性報廢的風險。伊朗正在逼近那個臨界點，時間不多了。

美國因為高油（yóu）價導致的通脹也很難受，雙方（fāng）都在憋著一口氣，看誰（shuí）憋不住，看誰先（xiān）浮出水麵，但伊朗（lǎng）麵臨的困難顯然更大。

這一仗雖然（rán）沒（méi）有結束，但世界原油版（bǎn）圖實（shí）際上已經開始崩潰重構：

OPEC+和OPEC麵臨（lín）進一（yī）步的分化，沙特的限產保（bǎo）價（jià）政策（cè）遭遇挑戰，俄羅斯、美國都在原油增產的路上。

還有，海峽（xiá）附近的產油國在戰爭結束之後，開辟新的原油（yóu）運輸通道也在討論之中，有的甚至已經開（kāi）始（shǐ）在用。

開辟新的（de）原油運輸通道包括：

阿曼穆桑達姆半島運河（最熱門）

位置：阿曼最北端穆桑（sāng）達姆（mǔ）半島最窄處，波斯灣↔阿（ā）曼灣，僅48公裏陸（lù）地相（xiàng）隔。

方案（àn）：開（kāi）鑿寬約300米、水深30米的無船閘運河，通行40萬噸級超（chāo）大型油輪，完全繞開（kāi）霍爾木茲海峽主航道。

投資：約2000億美（měi）元，工程難度高、回報周期長（zhǎng）。

蘇伊士運河複線/拓寬（間接分流）

方案：拓寬加深蘇伊士運河、新建複（fù）線（xiàn），提升（shēng）波斯灣→紅海→地中海的運力，減（jiǎn）少（shǎo）對霍爾木茲的依賴。

現狀：已實施，2023年通航能力提升至日均100艘。

陸路管道+紅海/阿曼灣出（chū）海（最（zuì）成熟、已在用）

1. 沙特東（dōng）西輸油管道（核心主力）

路（lù）線：東部波斯灣油（yóu）田→1200公裏管道（dào）→西部紅（hóng）海延布港，日輸700萬桶（約全球（qiú）7%）。

現狀（zhuàng）：霍爾木茲緊張時滿負荷運轉，原油（yóu）經紅海、曼德海峽、蘇伊士運河（hé）出口。

2. 阿聯酋 “阿布紮比原油管道”

路線：阿布紮比油田（tián）→370公裏管道→阿曼灣富查伊拉港（霍爾木茲海峽（xiá）外）。

能力：日輸150萬桶，阿聯酋主力替代通道。

3. 伊拉克—土耳其傑伊漢管道

路線（xiàn）：伊拉克基爾庫克油田（tián）→土耳其傑伊漢港（地（dì）中海），完全繞開波斯灣（wān）。

能力：日輸45萬桶，伊拉克北部出口主力。

海峽封鎖得越緊密，這些通道的能量和被重視程度就越（yuè）高，這也是某種意義上的原油版圖崩潰。

日本實行了原油進（jìn）口（kǒu）的多元化，除非海灣（wān）的格局（jú）得到一個永久安全的改變，日本的多元化（huà）政策是不會回頭的。

戰（zhàn）爭爆發後，印（yìn）度也在（zài）快速 “去海灣化”，把原油采購重心從沙特、伊拉（lā）克等海灣（wān）國家，轉向俄羅斯、非（fēi）洲、美洲等非海灣來源。

其實其他國家也一樣，雖然不能徹底斷（duàn）絕（jué）從海灣各國進口原油，但降（jiàng）低對海灣產油國的依賴度已經是大勢所（suǒ）趨，要麽在其（qí）他區域合資建廠，要麽大（dà）力發展新能源。